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中信里昂信証香港违规回购遭谴责 业内人士:事件「可大可小」 处分过轻

日期:2020-01-01 浏览:

【明报专讯】证监会昨日公开谴责北京控股 (0392)和中信証券(6030)旗下的中信里昂及信証香港,指前者在2016年2月及5月两宗回购中,在里昂及信証香港的事前协定下,将场外交易当作场内股份回购申报,3家公司及6名相关人士因此违反了《公司股份回购守则》。惟有业内人士认为,今次个案「可大可小」,证监最终仅以谴责了事,处分有过轻之嫌。

明报记者 陈子凌

受到证监会公开谴责的6人,包括里昂负责大额买卖的主管Andrew James Walters、股票银团业务主管Stuart Richard Wilson;信証香港负责人员刘家业、刘敬元,以及高资产值客户经纪李培芬;还有北控总裁助理及财务部总经理董涣樟。当中Andrew Walters及Stuart Wilson已离开里昂,而刘敬元亦已离开信証,刘家业及李培芬则仍在信証任职。

安排北控场外买股扮场内回购

证监会指出,里昂早在北控于2016年2月首次回购前,已询问北控是否有兴趣从该行一名机构客户回购大额股份。最终交易在2月17日进行,北控称「在场内」以每股34元回购1036.2万股股份,与里昂客户约1040万股的卖盘指示脗合,交易过程中,中信里昂以经纪身分为客户行事,而信証香港则为北控行事。同年5月,北控、里昂和信証再以同样方式,「场内回购」里昂另一客户的795.3万股股份。

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利用无录音功能电话线执行交易

证监会表示,虽然两宗交易表面上是场内交易,但实际上里昂、信証及北控多名人员事前已互相沟通,包括沽货客户与北控事前已透过里昂和信証,就回购价格及股份数量达成协议,而中信里昂及信証的职员曾讨论买卖盘的先后次序,以便信証能买入里昂出售的股份。此外,负责执行交易的里昂和信証职员于发出交易指示时,更是利用没有录音功能的电话线就执行交易的时间进行协调及沟通。

证监会指出,虽然两次交易都在场内进行,但事实上整个交易是经过预先安排和协定,包括价格、股份数量、交易时间及执行交易方式,双方均已事先协议及协调,交易实质上是两宗场外回购,因此应该根据《公司股份回购守则》获得独立股东批准方能进行。

两宗回购应需获独立股东批准

虽然证监会在声明中指出,此案违反守则情况严重,应采取现时的纪律制裁。但有本港证券业人士指出,证监仅处以谴责,处分略嫌过轻。有不愿具名的业内人士指出,今次个案中,买卖双方经纪均属同一集团,而整宗交易都是透过预先协定去进行场内大手买卖,做法有「踩界」之嫌,指出除非证监会还有更深入的调查在进行,否则现在只是对上述公司及人士谴责,「连罚款都无」,处分实属过轻。